《投资者网》特约国金证券财富领航员 毛锐
周三早盘三大指数集体高开。开盘之后，指数小幅冲高后回落，随后在平盘线附近横盘波动。午后，指数逐渐转弱，呈现阴跌态势直至收市。最终，上证指数、深成指、创业板指分别以跌0.49%、跌0.62%、跌0.48%报收。盘面上，涨停股30家，显示市场情绪较低；个股涨跌比1352:3414，个股平均涨幅-0,47%，亏钱效应显现，两市成交额8048亿，较前一交易日缩量4.83%。北上资金净流出近14亿。
尽管有隔夜外围市场的助攻，昨天大盘依然没有如期回升，反而在午后出现回落，并创出节后收盘新低，这样的表现确实让然失望。技术上大盘日线macd出现死叉，5日也和10日均线出现死叉，这可能会导致一些技术派资金止损，叠加临近周末情绪面趋于谨慎，短线后市仍存在一定的调整压力。
不过，锐叔仍然认为这只是中期上升趋势中的一次“颠簸”而已。这是因为自去年12月下旬上涨以来一直没有出现像样的调整，本身需要一个休整和洗盘的过程。作为参考的是2020年的疫后修复行情，期间也不是一帆风顺，当年5月和6月时也曾出现过日线macd出现死叉以及5日均线死叉10日均线的现象，但并不影响其后加速上涨并将上升趋势延续到了7月。
本轮上涨的根本逻辑市场对经济回升的预期，这方面并未有任何改变。在随后的3月，还将迎来两会。而回顾2013-2022年春节后开市首日至两会前一日期间，在经济数据及业绩空窗期，叠加年初政策发力预期乐观下，a股上涨概率较高，万得全a 与上证指数上涨概率达到70%，以国证2000、中证1000为代表的中小盘弹性则更大。而今年是疫情冲击高峰结束、逆周期政策发力加码与宏观经济企稳回升的关键之年，在这一大背景下，随着会议的临近，投资者对于新一届政府会采取的疫后经济提振政策加码的期待将逐步增强，市场风险偏好有望在两会前不断提升，因此有理由相信胜率不会低于往年同期的平均水平。
当然，由于昨天日线macd出现死叉以及5日均线死叉10日均线，技术上有所转弱，大概率会去考验下方20日均线支撑，甚至不排除会去回踩年线和回补1月16日3195-3197的缺口。但即便如此，在形态上也不影响大的上升趋势。
总体来看，春季行情尚未到结束之时，节后市场的震荡调整仅仅是a股春季行情中的一次“颠簸”。对于轻仓者来说，调整带来的是逢低加仓的好机会；对于重仓者来说，则不必在乎短线上的波动，继续持股待涨就行。
板块和热点方面，昨天盘面上，行业方面，按不加权方式排序，酒店餐饮、电气设备、石油等逆势收涨，传媒娱乐、互联网、航空等跌幅居前。题材方面，结合涨停个股数量和板块指数涨幅，储能、锂电池等稍显活跃。
昨天锂电池板块较为活跃，其中最强的分支是固态电池概念。最近新能源当中的新技术受到了资金追捧，前天的钙钛矿电池，昨天则换成了固态电池。驱动上，盘前某产业巨头在官方公众号宣布，在固态动力领域获新突破，并且搭载三元固液混合锂离子电池的纯电动suv赛力斯-seres-5规划于2023年上市，预计在本月13日亮相比利时布鲁塞尔车展。同时，该公司20gwh新型锂电池科技产业园项目正在建设中，规划建成国内最大的固态电池生产基地。另外，固态电池行业后续也有一些事件预期，卫蓝360wh产品有望2023年上半年装车蔚来汽车，循环gt;800次；清陶260-300wh电池尊龙凯时人生就博的解决方案，有望今年二季度实现量产。所谓固态电池，与传统电池的区别就是使用固体电解质，由于能在根本上提升电池的两大核心性能——能量密度和安全性，因此被认为是最具前景的新一代动力锂电。就能量密度而言，市面上能量密度最高的三元电池接近250wh/千克，其能量密度上限约在300wh/千克，而固态电池在300wh/千克以上，上限在500wh/千克，同时固态电池能够实现横流快充，十几分钟就可以充满；就安全性而言，一方面固态电解质可抑制锂枝晶生长速度，从而避免常见的液态的锂电池短路燃烧现象；另一方面，固态电解质耐热温度约400-1800度，远高于液态隔膜的耐热极限160度；因而即便是半固态电池，安全性能也远好于当前的液态电池。而出于对高能量密度和高安全性电池的追求，各国企业进入军备竞赛阶段，加注研发固态电池。但全固态电池还有离子电导率低导致性能变差、成本高昂等缺点有待解决，而半固态电池由于高安全性、长寿命与良好的经济性，成为液态电池向全固态电池过渡的产品。2022~2023年会有一批领先的半固态电池企业逐渐发布车规级电池，2022年蔚来发布et7、东风发布e70、岚图发布追风等搭载半固态电池的车型，预计半固态电池的商业化转折点会在2024~2025年，2030年全固态电池实现商业化应用。固态电池将优先从高端应用市场开始商业化，例如无人机、医用等领域，逐步向动力及消费电池领域扩展。作为过渡阶段的半固态电池供应链与现有供应链的重合度很高，隔膜通过复合固态电解质涂层增加了价值量，电解液添加剂对于原位固态化合成复合固态电解质，固态电解质成膜工艺成为关键。半固态推动新型添加剂、复合涂层隔膜、凝胶态电解质、高性能正负极等关键材料体系的创新，相关企业有望受益。基于半固态电池装车在即，意味着其产业化进程有望提速，后市可留意一下这个方向。
最近几天市场当中有一个小领域悄然走强，龙头已经三连板了，这个小小的领域就是环卫车，其中龙头5个交易日已大涨逾40%。驱动上，1月30日，工信部等八部门联合印发《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，提出在全国范围内启动公共区域领域车辆全面电动化先行区试点工作，《通知》目标要求试点领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高，其中城市公交、出租、环卫、邮政快递、物流配送占比力争达到80%，试点期为23-25年。《通知》亦提出鼓励试点城市加大财政支持、用电优惠、补贴等支持性政策。当前试点城市仍在申报，首批试点受理材料3月31日截止，此后将常态化受理。公共领域用车全面电动化是我国交通领域双碳推进的重要手段，早在2020年10月，国务院就曾在《新能源汽车产业发展规划》中，首次提出推动“公共领域用车全面电动化”，本次《通知》则进一步明确试点周期及80%目标要求。近年来地方层面政策也在加大相应要求，如成都、上海、苏州等地均出台环卫车电动化要求。同时为促进采购，山东省2022年4月提出将对2022年符合条件的公共领域新能源汽车最高补贴6.48万元/辆；上海市从充换电基础设施的角度出发，2022年1月提出“基础设施应优先满足新能源出租车等公共服务需求”。在2025年新能源汽车占比80%目标要求下，作为试点领域的城市公交、出租、环卫、邮政快递、物流配送等行业的新能源车将得到大量应用。这里面弹性最大的当属环卫，因为公交、出租、邮政快递、物流配送等领域的新能源车渗透率已经较高，而根据银保监会发布的交强险数据统计:2022年全国环卫车销量约8.37万台(同比下滑19.96%)，其中纯电动环卫车销量为4711辆(同比 16.09%)，环卫车电动化率(仅考虑纯电动车)由2016年的1.45%提升至2022年的5.63%，虽然呈明显上升趋势，但渗透率仍非常低。不考虑环卫车增量，简单算一下，到2025年需要将5.63%的电动化率提高到80%，意味着环卫新能源车接下来的三年中，提升空间将超过14倍。虽然由于当前试点城市仍处于申报阶段，行业空间释放仍需看后续试点城市的数量和规模，不能简单的得出上述14倍提升空间的推断，但增量空间肯定小不了，也自然会给相关公司带来很大的红利。而在新能源环卫车领域，集中度很高，2022年新能源环卫车销量cr3/cr6分别为65.21%/77.28%，其中cr3中有两家就是a股上市公司，也难怪其中一家股价最近来了个三连板。由于相关公司短线上已经大涨，追涨需谨慎，但若有回调，还是可以考虑逢低布局的。
操作策略:
尽管有隔夜外围市场的助攻，昨天大盘依然没有如期回升，反而在午后出现回落，并创出节后收盘新低。短线来看，技术上大盘日线macd出现死叉，5日也和10日均线出现死叉，这可能会导致一些技术派资金止损，叠加临近周末情绪面趋于谨慎，后市仍存在一定的调整压力。拉长时间来看，此前上证指数对应的市盈率已低于多次历史大底时的水平，对应的市净率则创历史最低，即已具备极高的中长期安全边际及投资性价比；目前估值虽有所抬升，但仍处于历史较低水平。而国内地产政策的边际放宽与疫情防控政策的优化，带给市场对经济回升的预期，加之稳增长需求下国内流动性宽松态势有望维持，以及外部因素扰动减弱，“春季躁动”行情有望在节后继续演绎，而大盘一旦在3240-3280筹码密集区之上站稳，上升空间也将大幅拓宽。操作上，建议轻仓者以逢低加仓为主，重仓者则可继续以持股待涨为主。
