记者1月15日从业内获悉，银监会人身保险部最近几天发布人身保险产品负面清单，其中明确了90项禁止事项，较上年增加了8项，其中多项禁止事项针对终身寿险。
具体来看，负面清单新增六条禁止事项，涉及产品费率的确定和精算假设，重点是增加终身寿险产品此外，还有一条关于产品条款表达的禁令和一条关于产品责任设计的禁令在产品费率厘定和精算假设方面，负面清单包括假设终身寿险定价附加费费率明显低于公司实际销售费用，终身寿险利润测试投资收益的假设与公司实际经营存在较大偏差，终身寿险法定责任准备金评估中使用的生命表与中国保监会《关于中国人身保险业使用经验生命表有关事项的通知》中的要求不一致
其他关于产品费率厘定和精算假设的负面清单还包括:养老年金产品通过调整和降低产品前期的身故收益来补充后期增加生存收益的收益，在推广产品时承诺超出定价利率的长期高收益，保险产品利润测试的投资收益假设偏离公司投资能力和市场利率走势，存在低估风险，保险产品附加费用率超过监管上限或个别年龄点收益超过定价利率。
在产品设计上，终身寿险的减保规则并没有明确列入负面清单。
中国银行业和保险业监督管理委员会此前在关于近期寿险产品的通知中提出，个别保险公司积极经营，行业内恶性竞争呈上升趋势如部分保险公司产品定价假设的附加费用率明显低于实际销售费用，部分产品利润测试的投资收益假设与实际经营情况差异较大目前，银监会已要求相关保险公司停止销售这些产品，并进行全面排查整改
长期来看，市场利率必然下降，保险公司的投资收益也将面临持续的压力如果定价时收益假设过高，必然会降低保险公司的利差，甚至带来利差损的风险bestlawyers联合创始人李世通对《证券日报》记者表示，行业的持续健康发展必须防范利差损风险真正意义上的终身寿险主要起到财富传承的作用，杠杆率高，核保严格，而目前市场上增加的终身寿险主要起到理财的作用一些公司为了增强产品竞争力，假设定价费率较低，实际销售费用较高，为保险公司后期经营埋下了隐患同时，盈利测试的投资收益假设偏离了投资能力和市场利率的走势，也存在这种风险
由于利率锁定，保额递增，灵活减保等特点，终身寿险最近几年来得到了市场的认可，成为众多寿险公司的重点产品其主要销售渠道为银保，部分保险公司也已将终身寿险纳入2023年的主要产品
李世通认为，在银行理财等产品投资收益较低的背景下，储蓄理财型保险产品受到市场欢迎是正常的，整个寿险市场发展前景很大预计监管政策将更加严格，保险公司在产品开发和运营上将更加谨慎站在消费者的角度，一定要明白，终身寿险所谓的复利是指保额的增加而不是投资回报，短期内退保可能会遭受很大损失被保险人应根据自身资产配置理性选择产品，不要盲目跟风
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